当你有一大笔资金，打算投入股市的时候，是选择一次性投入，还是分期定投，这是一个令很多人困惑的问题。
今天我们来聊聊这个话题。
我先抛出我的结论，我认为一次性投入，绝大部分情况下要比定投好，而且我自己最近也是这么实际操作的，用一次性定投的方式投资了一笔比较大的资金。
我讲一下我这么说的理由，然后简单说说我自己最近的一次大笔资金的买入操作实例。
注意：本文只是个人分享，而非投资建议！投资心理素质不够强大的人，请勿轻易模仿！
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这篇文章是我的Youtube视频的文字版。
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需要先解释一下的是，我并不是说普通定投的方式不好，事实上我在我的文章和视频里多次说过定投的好处。我们这里讨论的是当你有一大笔资金，远远超过你平时普通定投金额的钱，应该怎么投资。
打个比方，你的月收入是5000块，平时可能只是用普通月定投的方式投资500-1000块，但到了年底你一下子得到了10000块的年终奖。那这个时候可能你就会有这个困扰，应该把这1万块一次性投入呢？还是分多次定投？
我自己最近也有这个困扰，因为最近卖掉了一套投资房，上个月还做了个视频聊了聊卖房的经历，卖房以后一下子手上多出了一大笔10几万澳币的现金，那我就要决定怎么分配和投资这笔钱。
首先，我想指出一个事实：似乎人们只有在把一大笔钱投入股市的时候，才有这个两难的困扰，到底是一次性投入呢？还是分批定投？
而绝大多数人的人生中最大的一笔投资- 买房，其实都是一次性投入，而根本没有定投的选项。
有人说不对啊，我买房是30的年贷款，每个月分期付款还月供，那不是相当于每个月在做定投吗？
的确，大部分买房的人会用到银行贷款， 分几十年每月还款，看起来像是定投， 但这其实并不影响你是一次性买入的事实，不管当时的房价是100万也好，1000万也好，
当你签下卖房合同的那天，你的对那套房产的投入就被锁定了
比如你100万买的房子，哪怕第二天就一下子跌倒90万，你每个月还贷款的金额并不会变，银行不可能因为你的房价跌了10%而给你的月供还款打个9折。
那为什么那么多人对房产市场如此有信心，而当做出同样投资决定的时候，对股市就没有信心了呢？
我觉得会有这个问题的人，多半是因为：
对股市的恐惧和无知
你买完房子以后，这个世界上没有人每时每刻告诉你，你的房子价格今天是涨了还是跌了，现在的价格是多少，就算我们平时比较关心房产数据的人，平时看到电视和媒体上对房价的报告多半也是每个月，甚至于每个季度的涨跌，而且还只是一个城市或地区的平均价格。
就澳洲来说，所有房产里面大约有2/3的房产是自住房，1/3是投资房，大部分人买完自己心仪的自住房以后，并不会太关心价格的变动，哪怕房产市场不好，可能会抱怨一下，但日子还是一样过，房贷还是照样按月还，房产市场如果很好，就好像过去一年2021的澳洲的房产市场那样，那可能有房的人顶多也就是心里爽一下，但多半你也不可能因为自己的房子涨了20%就把它卖掉变现，或者因为跌了10%就把它卖掉割肉, 总之房产不会是一个大多数人会考虑频繁交易的资产。
而股市就很不同了，每分每秒，股市的价格和指数都在变化，单个的股票一天就可能涨跌10%甚至于20%，一个国家的股市大盘指数每天涨跌2-5%之间也是很稀松平常的事情。
所有的这些，都给人一种房产市场比较稳健，而股市非常危险的错误印象！
那我举房产和股票对比的例子，是为了说明，对一次性投入股市的恐惧心理，是完全不理性的。
我以前做了一个视频详细对比了房产和股市，引用过这张图，这个是澳洲从1926年到现在接近100年以来，澳洲不同资产类别的长期走势图。
绿线是房产，蓝线是股市。
我们可以看到在如此长的历史时间跨度里，中间经历了战争，经济危机，等等各种各样的事件，但房产和股市获得了惊人的非常相似的长期回报。
所以这张图告诉了我们什么呢？只要你对房产有信心，那么对股市应该具有同样的信心，虽然股市的波动的确比较大一点，但长期来看总体趋势是向上的，而且增长完全不输给房产。如果你是长期投资，那基本上可以忽略掉任何短期的波动，就跟刚才我说的买房者其实买完房以后就不太在意短期的房价波动那样，只专注于长期的财富积累。
如果有了这样的认知以后，其实我们视频开头提出的，是一次性投入还是定投的问题就迎刃而解了。
你如果有信心一次性投入1-2百万进入房产，那也应该对股市有同样的信心。
另外一点我想说的是，当你有一大笔资金的时候，要做出分期定投的操作，实际上是一件比一次性投入困难得多的事情。
定投非常难操作
首先，我想大部分人选择定投的主要目的，其实就是为了降低一次性投入以后，股市下跌的风险，因为如果你看好接下来的市场会涨，那其实也没有必要定投了，当然是一次性买入的收益更好，对吧？
那么我们怎么来决定时间跨度和投资频率？就是一个大难题。
拿刚才年终奖的例子来说，你一下子手上有了1万块可投资。
如果你不是一次性投入这1万块，而是选择要定投，首先你要决定，要用多长的时间跨度，以什么样的一个频率来定投这笔钱。
是每个月投2000块，用5个月投完呢？还是每个季度定投2500块，用1年的时间投完？还是其他什么选项？
其实不管时间是长是短，都有一定的问题。
我们先说，如果你定投的时间跨度很短的话，那么其实并没有起到很好的平滑风险的作用。
比如我们选择用每个月定投2000块的方式，花5个月定投这10000块。
我们来对市场做几种比较可能的假设：
可能性A，市场在这5个月内不断上涨，那么不用5个月你就会后悔定投的决定，因为很明显你应该当初就在市场低点直接投入1万块。
可能性B，市场在这5个月内不断下跌，假设你买的股票，第一个月是100块每股，你投了2000块，第2个月跌到90块了，你按照原计划又投了2000块，到第3个月又继续跌只有80块了，你这时候会不会有点后悔和犹豫？你可能会想，啊呀，我当初要是没有买入，等2个月到现在买不就好了？之前2个月投入的4000块已经跌了不少了。我要不要停止定投，观望一下，等这个股票再跌一点再继续买入？
所以有可能第3个月80块的时候你没有买，到第4个月继续跌，股价只有70块了，你会庆幸，还好上个月80块的时候没买，那你这个月买不买？你是不是会怀疑自己的决定，当初就不应该买这个股票？
或者到第4个月股价又涨回去了，变成90块了，你买不买？明明上个月可以用80块买入的，我没买，现在难道反而用90块买吗？
我举的这个例子，是在真实股市里完全可能出现的情况，我只是想说明，要制定一个定投计划很容易，但当用的是你自己的真金白银分期投入的时候，是非常非常考验投资者心理的。不管市场是涨，还是跌，你基本上都会一直处于一种纠结和后悔的状态之中。
可能性C，在你定投的这5个月，市场只是普通的震荡，并没有明显的涨跌，那么其实你的分期定投的结果跟一次性投入也没差多少。
那如果我们说定投时间跨度短，定投作用可能并不明显，而你就把定投的时间跨度拉的很长的话，比如1年甚至更久，那我们又面临着另外一个风险，就是机会成本的风险。
如果我们看过去100多年的澳洲股市，有81%的年份，股市是上涨的。
也就意味着，你如果明明有一笔可投资的资金，却用很长的时间慢慢分期投入，剩下的资金就被长期闲置。
那么你大概率会因为过度保守而犯了一个错误的决定，错过了可能性比较大的增值。
基于以上所有这些考虑，我自己现在的买入策略就是，当我有一大笔资金以后，我会选择直接简单粗暴地：
一次性投入
我在我的视频里多次强调过一点，那就是我认为投资策略越简单越好，因为一个策略越简单，就越容易理解，也越容易执行。
所以我自己就是这样做的。视频开头说到我最近卖了一套投资房，到手了一大笔10几万澳元的资金，仔细思考了我自己的长期投资策略，而且认真研究分析了要买入什么产品以后，我就毫不犹豫地一次性投入了全部计划投资的数字，大约7万澳币到一个ETF基金里边，至于我这次买的这个新ETF基金是什么，下次会再做视频详细分享。
虽然我的策略听起来简单粗暴，但我有自己觉得充足的理由：
第1，我明白我的投资是非常非常长期的，至少10-20年，甚至于更久，那么我是一次性投入还是分几个月投入，选择哪种方式对我今后的长期回报的影响几乎可以忽略不计
第2，一次性投入简单，就像买房子那样，买完拉倒，不管今后市场如何变化，跟我无关，也就不会产生任何刚才说的定投期间的任何犹豫，后悔，贪婪，恐惧等情绪
第3，我知道我的钱在一次性投入后立刻就开始为我工作，而不需要像定投那样需要把一大笔钱闲置几个月，甚至是更长的时间，而丧失机会成本。
关注投资的小伙伴肯定都听过这样一句话，长期投资，不在于 Timing The Market，而在于 Time In The Market。我的一次性投入正是符合了不择时，而尽早进入市场的方式。
最后，除了刚才说的一些投资心理上的因素。其实我对于这个问题也做过不少数据上的研究，绝大部分我看到的报告都通过真实股市历史数据，统计出从概率上来说一次性投入有大约3分之2的机会，要比定投更好。不过这个视频，我只想谈谈自己个人的观点，而不想说太多枯燥的数据，如果有兴趣的话可以自己去Google一下这个话题。
非常感谢你的观看，再见。
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