VDHG – 澳洲Vanguard混合型ETF (ETF中的瑞士军刀)

今天来介绍一个比较特别的澳洲ETF基金 – VDHG

VDHG 自从发行以来立刻成为澳洲市场上近几年来最受欢迎的ETF之一,而且它是澳洲目前规模最大的Diversified ETF。

我把它称为“ETF中的瑞士军刀”,不管你是投资小白还是基金老手,都可以考虑将VDHG加入你的投资portfolio

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这篇文章是我的Youtube视频的文字版。

如果你更愿意看视频的话,可以戳这里,或者点击下面的图标直接看视频版。

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在这个视频我会:

  • 介绍VDHG是什么?
  • 它的投资组合里有些什么, 它有什么优缺点
  • VDHG适合哪些人,买入和持有策略
  • 它有没有替代的产品

首先VDHG是什么?

它是全球最大的基金公司之一的Vanguard在澳洲证券市场(ASX)上发行的一个ETF。

证券代码是VDHG,英文全称是Vanguard Diversified High Growth Index ETF。

没有正式的中文名称,我把它翻译为Vanguard混合型高成长指数基金。

为什么在视频开头我说它是一个特别的ETF呢?

因为它不同于一般的ETF,而是一个持有7个其他基金的ETF,所谓的FOF -Fund of Funds。

听起来可能有点复杂, 我来打个比方你就明白了:

普通ETF就像一个篮子,里面装着一篮子几十个的股票,有时候甚至于有成百上千个。

你买一个ETF,就等于买了这一篮子的股票。

而VDHG这样的Diversified ETF 混合型ETF,就是一个大购物车,里面装满了一个个这样的篮子。

你买一个混合型ETF,就等于一次性打包买了很多其他的基金。实现了一站式购物 非常方便而且高效 并且做到了更好的分散投资。

VDHG这个ETF目前市值800多个Million,也就是8亿多澳币,是Vanguard澳洲在2017年11月发行的,所以相对来说还算是个比较新的基金。

管理费是每年0.27%,虽然比普通宽基指数基金要高一些,但考虑到它的管理基金数量和规模,它的费用还是比较合理的。

每季度发放分红,这里顺便说一下啊,澳洲的股票分红叫Dividend,而基金分红通常叫Distribution,但基本都是一样的意思。

来看看它最近3年的业绩回报,截止到2021年4月底,年化回报10.73%,还是相当不错的。

可以看到这个基金最近1年的表现非常抢眼,达到了27%。

但我认为一般挑选一个基金至少要看3年,最好是5年以上的长期回报。只看最近的表现是新手挑选基金和股票的误区。总是看最近什么热,涨的好就买什么,这样就掉进了“追涨杀跌”的陷阱,这是新手最容易犯的错误之一,也是他们进入股市后输钱的第一大原因。

然后我们来看一下VDHG的投资组合有些什么

VDHG是一个高成长型的ETF,大约90%投资在成长型资产也就是全球股市里,另外大约10%投资在防御型资产,也就是债券里

  • Vanguard Australian Shares Index Fund (Wholesale) – 35.90%
  • Vanguard International Shares Index Fund (Wholesale) – 26.70%
  • Vanguard International Shares Index Fund (Hedged) – AUD Class (Wholesale) – 15.90%
  • Vanguard Global Aggregate Bond Index Fund (Hedged) – 7.00%
  • Vanguard International Small Companies Index Fund (Wholesale) – 6.50%
  • Vanguard Emerging Markets Shares Index Fund (Wholesale) – 5.00%
  • Vanguard Australian Fixed Interest Index Fund (Wholesale) – 3.00%

它一共持有了7个Vanguard的其他基金组合,我来分别简单介绍一下组合里的这7个基金:

第1个: Vanguard Australian Shares – 持有比例35.90%

要注意我们今天介绍的这个VDHG ETF里面包含的基金全都是Vanguard的wholesale基金,

但都有对应的ETF,这个对应的ETF就是VAS, 投资在澳洲ASX/S&P300,就是澳洲最大的300家上市公司,VAS目前是澳洲最受欢迎和规模最大的ETF.

第2个:Vanguard International Shares – 占比26.70%

对应的ETF是VGS, 投资除了澳洲以外的全球市场的超过1500个中大型上市公司,比如Apple, Google, Facebook,Jonhson&Johnson….等等。

第3个: Vanguard International Shares (Hedged) – 占比15.90%

对应的etf是VGAD, 其实跟VGS一模一样,不过它是澳元Hedged,去除了货币波动的风险。

第4个:Vanguard International Small Companies – 占比6.50%

对应的ETF是VISM,投资在4000多家澳洲以外的小型公司,主要集中在美国,日本,英国,加拿大,瑞士,等全球发达国家。

第5个:Vanguard Emerging Markets Shares Index Fund (Wholesale) – 5.00%

对应ETF是VGE,投资在全球新兴市场1200多家公司,主要集中在发展中国家,比如中国的阿里巴巴,腾讯,美团,台湾的台积电,韩国的三星等等。

第6个:Vanguard Global Aggregate Bond (Hedged) – 占比7.00%

对应的etf是VBND,也是一个Hedged基金,投资全球超过2400多家债券发行机构的9000多个政府企业债券,超过7成为信用评级A以上的债券,主要集中在美,英,日,法,德等国家。

第7个:Vanguard Australian Fixed Interest – 占比3.00%

对应etf为VAF, 投资在500多个澳洲的政府企业债券,超过97%有A以上的信用评价。

看完这些,我相信小伙伴们能够理解我为什么要把VDHG称为ETF中的瑞士军刀了,因为它真的是像一把多能的瑞士军刀那样,拥有一把,别无所求。

你要中大盘股,它有, 你要小盘股,它也有,你要美国和欧洲市场,或是亚洲的新兴市场,它都有了,你担心货币的汇率波动,它有澳元Hedged部分缓冲风险,最后你要稳健的债券,它不但有澳洲的,甚至还包含全球优质债券。

了解了VDHG的资产配置组合以后,我们来分析一下它的优缺点。

VDHG的优缺点

它最大的优点应该就是简单又不失高效,一个ETF搞定全球资产配置。

我相信有时候作为一个还没有形成自己投资理念的新手小白,真的不知道该买那些基金,买多少,要不要配置债券,等等这些令人困扰的问题。那VDGH这个ETF直接就给你全部都打包配置好了。

风险分散:VDHG一个ETF里面就包含了6000多家全球上市公司和接近10000个全球债券组合,把Diverification可以说几乎做到了极致。

自动资产平衡:VDGH里的7个基金,每个都有事先设定好的持仓比例范围,如果由于股市波动或者板块轮动的原因,某个基金的持仓比例超出了范围,就会被触发自动调仓,实现了自动低买高卖,这样也就去除了股市里个人操作风险。

管理费用低:  每年0.27%的管理费,管理7个基金,算是相当低的了。

每季度分红可以给投资者每年4次带来现金回报和被动收入

说完优点,接下来说说我认为VDHG的主要缺点:

资产覆盖范围太广,这个虽然是优点但同时也是缺点,就看你从那个角度去看这个问题,虽然这样做分散了投资风险,但注定只能取得一个全球市场的平均回报。

预先设置好的固定的资产投资比例不一定符合每个人的胃口,比如我如果觉得这个ETF里的澳洲市场的持仓比例太高,是没法调整的。

10%的防御型资产不一定符合风险偏好比较高的投资者。

那VDHG适合哪些人去投资呢?买入和持有的策略又是什么呢?

VDHG发行以来就成为澳洲最流行的ETF之一不是没有道理的。

它特别适合投资新手,因为这个ETF基本上属于那种可以无脑定投的类型,也叫Set and Forget,由于它的全方位覆盖,几乎在任何市场情况下都不会是一个错误的选择,新手如果不懂怎么从澳洲的200多个ETF,3000多个股票里去做选择,就买VDHG就好了。

也特别适合于追求简单,被动型的懒人投资者,与其买很多工具,麻烦又累赘,不如买这把7合1的多功能瑞士军刀,平时几乎不用管理,到了年底自己DIY退税也非常容易。

另外,它也非常受指数型投资者的拥护,因为VDHG其实就是一篮子的指数型基金,完全符合指数投资Index Investing的精髓。

VDHG的买入和持有策略很简单,我认为就是两个字,“长期”。

一次性投入以后长期持有,或者进行长期定投都很好,持有的周期至少是5年以上,甚至于10-20年,乃至永远一直持有下去。

因为它的投资方向和覆盖范围几乎是整个全球经济,所以只要你相信整个人类社会未来会不断的创新,进步,持续提高生产力和整体财富,简单来说就是你相信整个世界在10年20年以后会变得更好,而不是更糟糕,那么你长期投资VDHG就不会有任何问题,它必然会给你带来丰厚的长期回报。

最后,说一下VDHG有哪些替代产品

在澳洲市场上,跟我今天介绍的VDHG投资方向和范围类似的Diversifed ETF产品还真的不多,我研究了一下似乎唯一最接近的就是这个Betashares的ETF DHHF。

两者之间主要的区别就是DHHF是100%投入在全球股市里的,并没有配置债券之类的防御型资产,有兴趣的小伙伴可以去了解一下。

我以后可能也会专门出一期视频详细介绍一下DHHF或者拿它和VDHG来PK一下。

今天的对VDHG的分享就是这些。谢谢阅读。

如果想看该文章的视频版,欢迎去我的Youtube频道观看:安迪龙的Youtube频道

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