全球股市恐慌性暴跌的时候 我却不断地在大量买入股票

写本文的目的,主要是理一理我对股票投资的思路,并且记录一下这个比较特殊的时刻,纯粹是写给我未来的自己看的。所以可能思路会有点乱,并不会特意整理文章的条理以方便其他人的理解。

在我写本文之时的2020年3月,全球股市正在发生雪崩式的恐慌性暴跌。美国的道琼斯指数,从2月的最高接近30,000点,跌到现在只有23,000多点,跌去整整6,000点。

澳洲的S&P300指数似乎更惨,在短短的不到1个月内,指数从7100多点,跌到了今天(3月13日)的5200多点,跌去了整整1900多点,从指数跌幅来看,几乎是 -26%。


澳洲标普300指数最近1个月的走势

甚至于在前几天创造了单日跌幅超过了 -7%,是GFC以来的最大单日跌幅。美国和澳洲股市在2008/09年的GFC以后,一直在向上攀升,平均每年的回报都在10%左右,终于引来了一次强烈的调整。这次调整的契机,当然也主要是因为目前蔓延全球的CoronaVirus。

如果上面这张图看起来不是很恐怖的话,换一张就看得更清楚了,简直跟做过山车一样刺激。


澳洲标普300指数最近1年的走势

在暴跌发生之前,其实股市在过去的一年是很不错的,可以看到在最近一年,澳洲股市从6000点左右,慢慢的爬升,一直到了7100左右,涨幅差不多有20%了。

但是最近只用了短短的几天,不但跌穿了6000点,而且继续跌穿5500点,不但把过去一年的涨幅全部抹平,并且还在继续向下。。。

我自己的在股市里的资产,自然也免不了大幅缩水,最近跌得非常厉害,至少从账面上来说。

但是,在单日跌幅超过-7%的那天,我不但没有惊惶,反而在经过冷静的计算以后,买入了不少。

然后在几天后的今天,在开盘又跌了超过-7%以后,我再次买入了很多。(不能透露买入数量,因为根据后面我的Asset Balance的方法,会计算出我大概总共持有多少金额的股票,我只能说我买入的金额是澳元5位数)

为什么在大部分人疯狂卖出的时候,我却不断的在补仓买入?

因为我有自己的投资原则。

这些原则是我这些年看了大量的股票投资的书(至少有30本以上,绝大部分是美国人写的,少部分是澳洲人写的),理财投资的blogs,视频和音频(podcasts),所慢慢形成的我自己的投资观。

其实我自己并没有用书面的方式好好整理过我自己的原则,现在不妨来整理一下:

    • 我只持有低管理费指数型ETF
    • 持有的期限是:永远 (这个我在上一篇我对长期投资的看法一文里简单提过)
    • 我目前精简到只持有2个ETF:VAS和VGS (即50%澳洲指数,50%澳洲以外的全球指数)
    • 我所有可以支配的钱里边,70%持有股票,30%是现金,这就是我的流动资金的Asset Allocation (没有包含其他相对固定的投资,比如房地产)
    • 触发Rebalance的条件就是股票或者现金的比例偏移超过2%,比如股票68%,现金32%,这时就会触发re-balancing

以上就是我的一些股票投资的原则,原则之所以成为原则,那是因为清晰简单,容易执行。以上的这些原则其实看起来还是太复杂,其实更简化一下的写法就是:

    • WHAT TO HOLD: Low fee Indexed ETF (VAS, VGS)
    • HOLDING PERIOD: Forever
    • ASSET ALLOCATION: 70% stock, 30% cash
    • REBALANCE: +/- 2%

我的原则很简单,但如果要解释起来,每个原则都能写很长的一篇,比如为什么要持有“低费用指数”?你说持有期限是“永远”是不是有点搞笑?难道股票涨了10倍你也不抛吗?为什么要设定70%股票,30%现金这样的比例?为啥只买2个ETFs?等等等等。。。

解释起来太复杂,以后有机会有兴趣有时间再写吧。

看东西比较仔细的人,会发现我一直在用“持有” (hold) 这个词。没错,我的股票投资策略,跟绝大部分股民不一样,而是有点象基金经理的操作,根据自己的投资策略,长期持有一个portfolio的股票,并保留cash,在适当的时候进行asset rebalance。

在股市暴跌的时候,正是最好的买入时机。我经常打这个比喻:在商场打折的时候,人们会去疯狂抢购商品,当股市打折(暴跌)的时候,人们却疯狂抛售。

Why?

最近几天,澳洲S&P300指数就跌了20%以上,那么请问澳洲最大的300家上市公司是不是在这几天里,实际价值贬值了20%以上呢?答案很明显:并没有。只是股票的价格,因为人们的恐慌,被人为拉低了。要知道价值和价格,根本是两回事。

巴菲特曾经说过:投资第一原则是 “Never lose money!”,投资第二原则是 “参见第一原则”。

我以前不是很懂这个梗,现在我觉得我有点懂了。在这种股市里面,如果你因为恐慌,割肉离场了,那么你必然是lose money了。


大部分韭菜股民的投资方法

所有人都明白,股票要赚钱,必须要buy low sell high,可是大部分人是怎么操作的呢?

当股市不停的涨涨涨的时候,大批韭菜进入股市,越涨买的越凶,当股市不停的跌跌跌的时候,大批韭菜又纷纷割肉跑路,越跌卖得越快。那不是buy high sell low,又是什么呢?

巴菲特也说过另外一句很有名的话:”Be fearful when others are greedy, be greedy when others are fearful.”

也就是说,在股市里,不要跟着大部分人走,而是经常需要反其道而行之。现在的股市,正是这样的一个fearful的时期,而正是我这样的人greedy的最佳时机。

所以,总的来说,最近全球股市的确下跌了很多,我从账面上的确也损失了很多很多的钱,但是我的投资原则没有变,并且我还是根据我的原则,股市跌的越多,我买的越多。用我坚信的Rebalance的原则,实现低买高卖的基本操作。

好了,我在本文的开头就知道我会写的很乱,不过没关系,反正是写给自己看的。

这次新冠病毒的恐慌,迟早会过去,自从人类发明了股市这个东西以来,这个世界上从来没有缺过坏消息,从世界大战,到经济危机,从911,到洪水地震,没有哪一样不比这次病毒厉害的。但是人类社会和经济,却永远不会停止向前的脚步,所以股市也是永远会一直向上,向上,向上,永不停止。

等我一年,甚至于2-3年,或者更久以后再来回顾一下这篇博文吧,我相信到那时候,人类早已经忘记了这场病毒,就跟人们忘记SARS,和一切其他灾难一样,这次的事件,只是历史中的一个小小插曲而已。仅此而已。。。

 

 

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