新手和懒人只要投资这一支ETF就够了:DHHF – 澳洲第一支完全成长型ETF指数基金 VDHG的强劲竞争对手 Betashares Diversified All Growth ETF

今天要来介绍一个澳洲挺受欢迎,也挺特别的ETF:Betashares基金公司旗下的DHHF

澳洲市场上第一个完全成长混合型的ETF基金。

这个视频会分成几部分,先简单介绍一下:

DHHF这个ETF它的基本信息和特点

回报和分红

还有资产配置和结构

然后会聊一聊我认为它的优缺点是什么

最后说说如果你打算投资DHHF,应该采取怎样的一种投资策略

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这篇文章是我的Youtube视频的文字版。

如果你想看视频版本的话,可以戳这里,或者点击下面的Youtube图标Youtube Button

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基本情况

DHHF的全称是BetaShares Diversified All Growth ETF,是澳洲基金公司Betashares旗下的一只ETF基金,ASX代码是DHHF

在任何普通澳洲ASX的股票交易平台上都可以输入这个代码购买这个ETF。

所谓的Diversified 是指这个ETF并不投资在某些特定单一的国家,地区,行业或者概念里面,而是有一个所谓的叫”All-Cap, All-World”这样一个资产配置,它的投资非常分散的覆盖了澳洲,和澳洲以外的发达国家和新兴市场国家的大中小盘股票,投资的公司总数超过了8000个。

而所谓的All Growth 就是这个ETF 100% 的资产配置都是投入在成长型资产,也就是股市里的,完全没有现金,债券这些防御性资产。

DHHF最初成立于2019年,它刚成立的时候的资产配置其实是90%成长性资产,10%防御性资产,跟它在市场上的主要竞争对手,Vanguard基金公司的VDHG差不多,但是Betashares在2020年12月的时候调整了这个ETF的投资策略和结构,把它改成了100%成长性资产,去除了10%的防御性资产。成为了澳洲股市上第一支All Growth Diversified ETF。

DHHF目前基金规模121M,年管理费0.19%,也就是投资1万刀的话,每年管理费19刀,在所有的澳洲ETF里面算是比较低的了。这个费用不需要额外支付,会在基金里边自动扣除。

回报和分红

接下来我们来看看DHHF的回报情况,因为它是比较新的一个ETF,到写本文还不满一年,所以在官网上只能看到最近1个月,3个月和6个月的回报,没有更久的数据。

从2020年12月成立以来到现在差不多一年的总回报是19.41%,接近20%。

总回报里也包含了分红,如果我们用Sharesight这个网站查一下DHHF最近一年的回报和分红情况,可以看到它在过去的一年一共有4次分红,也就是每季度分红一次,过去一年总的分红回报比例为2.06%。

但是需要注意的是我们作为投资者来说,买基金不能光看短期的回报,更不能认为20%的这样一个年回报就是你今后能得到的每年的预期回报。

从澳洲和美国过去几十年的股市表现来看,每年平均8~10%的长期回报是一个比较合理的预期。

资产配置

了解了一些DHHF的基本情况以后,接下来我们来看看它究竟把资金投资在了哪里。

跟普通的ETF直接持有的是几十到几百个股票不同,DHHF是一个Fond of Fonds,持有的是4个其他的ETF,打包组合成了一个ETF。

这4个ETF和目前占比分别是:

VTI 占38.89% (VTI是Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF ) VTI是一个美股ETF,投资在美国股票市场的大中小盘,超过4000多支股票里,跟踪的是美国大盘指数Spliced Total Stock Market Index* (Benchmark)

https://investor.vanguard.com/etf/profile/VTI

A200 占 33.99% ,A200是Betashares自己的一个澳股ETF BetaShares Australia 200 ETF,投资在澳洲股市的最大200家左右的上市公司,跟踪ASX200指数

SPDW 占20.12% ,也是一个美股ETF,(SPDR® Portfolio Developed World ex-US ETF,) 投资在除了美国以外的全球一些发达国家,比如投资占比比较高的前几位有日本,英国,加拿大,法国,瑞士,等等。

https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-portfolio-developed-world-ex-us-etf-spdw

SPEM 6.78%,又是一个SPDR的美股ETF (SPDR® Portfolio Emerging Markets ETF) 投资在全球的新兴市场国家和地区,投资占比前几位主要有中国,台湾,印度,巴西,等等。

https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-portfolio-emerging-markets-etf-spem

DHHF从行业划分的投资配置比例可以看这张图,占比比较靠前的有金融,信息科技(说错了,应为矿业Materials),健康行业,等等。

从国家分布来看,占非常大比例的是美国和澳洲2个国家,加起来就占了总投资比例的超过7成,其余主要分布在日本,中国,和一些欧美发达国家。

优缺点

接下来说说我个人认为DHHF有哪些优缺点。

DHHF最大的优点就是它是一个All-in-one的ETF,可以说是一站式购物,非常简单高效。

投资者不需要动脑筋买什么,它已经都帮你配置好了, 非常适合懒人和新手投资。

作为一个澳洲投资者,买这一个ETF,就投资了澳洲股市大盘,美国股市大盘,再加上全球其他的欧美国家,和发展中国家和地区的新兴市场经济。

关注我的频道一段时间的小伙伴可能会知道,我的投资理念就是越简单越好。

因为投资策略越简单,就越容易执行,也越不容易出错。

我个人觉得如果一个投资策略,不能够在几分钟内对一个不怎么懂投资的人解释清楚,那么它很有可能就过于复杂了。

第二个优点是,DHHF会自动定期对持有的4个ETF做资产再平衡 Asset Re-balancing

也就是当其中的一个或多个ETF因为市场波动,占比偏离了设定好的比例以后,DHHF会根据预先设定好的比例进行买入或卖出操作,把比例重新调整回来。

这样就自动做到了定期的”高卖低买”。

有研究表明,定期做资产平衡,对长期投资来说会增加投资的收益。

第三个优点,或者说也不能完全说是优点,而是特点:就是DHHF是完全成长型基金,100%投入在股市里面,这样就有可能获得更高的预期回报,而不像DHHF的最大的竞争对手,非常类似的一个另外一个Vanguard的ETF – VDHG,里面有10%左右的防御性资产,所以DHHF比较适合不喜欢配置防御性资产的投资者。

第四个优点,管理费比较低,只有每年0.19%,在所有澳洲ETF里面属于比较低的,跟竞争对手VDHG的0.27%的管理费比起来也要更低一些。

DHHF的缺点我觉得主要有以下2点:

第一个,这个ETF比较年轻,基金规模也不算很大

DHHF成立勉强刚满一年,基金规模才100多个M,跟竞争对手VDHG的1.3B的基金规模比起来,只有10%多一点,同样Betashares这家基金公司的规模跟全球数一数二的Vanguard比起来也要小很多。

第二个,缺点是DHHF里包含的4个ETF里,有3个是美国的ETF,对澳洲的投资者可能会造成一点点由于税务原因造成的回报损失,英文术语叫”Tax Drag”,但是并不会太多,对于澳洲投资者来说可能也就会让年平均回报减少不到0.1%。这个问题解释起来非常非常复杂,下面这篇文章,非常详细的解释了这个问题,有兴趣的可以去读一下。

https://www.passiveinvestingaustralia.com/fund-domicile-and-avoidable-us-taxes

投资策略

最后说一说DHHF的投资策略。

Betashares自己的brochure上对于DHHF是这么说的:

DHHF can be used by investors with a very high tolerance for risk, including experienced investors or investors just starting on their investing journey.

DHHF适合于对于风险承受度非常高的投资者,包括有经验的,或是刚开始投资的人。

而且也指出了投资者对于这个ETF的投资应该抱有一个长期投资的态度,官网上建议的投资时长是7年以上。

我个人认为DHHF非常适合于刚开始投资,并且有很长的投资时长的人,比如至少10年以上,甚至于更长的投资周期,利用定投加长期持有的方式来慢慢构建你的股票投资portfolio

或者对于已经有经验的投资者,用来简化他们的投资,比如有些可能持有了好多个不同的基金,而自己对资产配置并不是有非常清晰的概念和计划的人,那么其实只要投资DHHF一个ETF就可以了,把它作为你的核心投资,再加上一些其他的卫星投资,组成你自己的核心+卫星投资组合

好了,这次的分享就到这里,希望对你有用。

 

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