今天来介绍一个比较特别的澳洲ETF基金 – VDHG
VDHG 自从发行以来立刻成为澳洲市场上近几年来最受欢迎的ETF之一，而且它是澳洲目前规模最大的Diversified ETF。
我把它称为“ETF中的瑞士军刀”，不管你是投资小白还是基金老手，都可以考虑将VDHG加入你的投资portfolio
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这篇文章是我的Youtube视频的文字版。
如果你更愿意看视频的话，可以戳这里，或者点击下面的图标直接看视频版。
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在这个视频我会：
- 介绍VDHG是什么？
- 它的投资组合里有些什么, 它有什么优缺点
- VDHG适合哪些人，买入和持有策略
- 它有没有替代的产品
首先VDHG是什么？
它是全球最大的基金公司之一的Vanguard在澳洲证券市场(ASX)上发行的一个ETF。
证券代码是VDHG，英文全称是Vanguard Diversified High Growth Index ETF。
没有正式的中文名称，我把它翻译为Vanguard混合型高成长指数基金。
为什么在视频开头我说它是一个特别的ETF呢？
因为它不同于一般的ETF，而是一个持有7个其他基金的ETF，所谓的FOF -Fund of Funds。
听起来可能有点复杂， 我来打个比方你就明白了：
普通ETF就像一个篮子，里面装着一篮子几十个的股票，有时候甚至于有成百上千个。
你买一个ETF，就等于买了这一篮子的股票。
而VDHG这样的Diversified ETF 混合型ETF，就是一个大购物车，里面装满了一个个这样的篮子。
你买一个混合型ETF，就等于一次性打包买了很多其他的基金。实现了一站式购物 非常方便而且高效 并且做到了更好的分散投资。
VDHG这个ETF目前市值800多个Million，也就是8亿多澳币，是Vanguard澳洲在2017年11月发行的，所以相对来说还算是个比较新的基金。
管理费是每年0.27%，虽然比普通宽基指数基金要高一些，但考虑到它的管理基金数量和规模，它的费用还是比较合理的。
每季度发放分红，这里顺便说一下啊，澳洲的股票分红叫Dividend，而基金分红通常叫Distribution，但基本都是一样的意思。
来看看它最近3年的业绩回报，截止到2021年4月底，年化回报10.73%，还是相当不错的。
可以看到这个基金最近1年的表现非常抢眼，达到了27%。
但我认为一般挑选一个基金至少要看3年，最好是5年以上的长期回报。只看最近的表现是新手挑选基金和股票的误区。总是看最近什么热，涨的好就买什么，这样就掉进了“追涨杀跌”的陷阱，这是新手最容易犯的错误之一，也是他们进入股市后输钱的第一大原因。
然后我们来看一下VDHG的投资组合有些什么
VDHG是一个高成长型的ETF，大约90%投资在成长型资产也就是全球股市里，另外大约10%投资在防御型资产，也就是债券里
- Vanguard Australian Shares Index Fund (Wholesale) – 35.90%
- Vanguard International Shares Index Fund (Wholesale) – 26.70%
- Vanguard International Shares Index Fund (Hedged) – AUD Class (Wholesale) – 15.90%
- Vanguard Global Aggregate Bond Index Fund (Hedged) – 7.00%
- Vanguard International Small Companies Index Fund (Wholesale) – 6.50%
- Vanguard Emerging Markets Shares Index Fund (Wholesale) – 5.00%
- Vanguard Australian Fixed Interest Index Fund (Wholesale) – 3.00%
它一共持有了7个Vanguard的其他基金组合，我来分别简单介绍一下组合里的这7个基金:
第1个: Vanguard Australian Shares – 持有比例35.90%
要注意我们今天介绍的这个VDHG ETF里面包含的基金全都是Vanguard的wholesale基金，
但都有对应的ETF，这个对应的ETF就是VAS, 投资在澳洲ASX/S&P300，就是澳洲最大的300家上市公司，VAS目前是澳洲最受欢迎和规模最大的ETF.
第2个：Vanguard International Shares – 占比26.70%
对应的ETF是VGS, 投资除了澳洲以外的全球市场的超过1500个中大型上市公司，比如Apple, Google, Facebook，Jonhson&Johnson….等等。
第3个: Vanguard International Shares (Hedged) – 占比15.90%
对应的etf是VGAD, 其实跟VGS一模一样，不过它是澳元Hedged，去除了货币波动的风险。
第4个：Vanguard International Small Companies – 占比6.50%
对应的ETF是VISM，投资在4000多家澳洲以外的小型公司，主要集中在美国，日本，英国，加拿大，瑞士，等全球发达国家。
第5个：Vanguard Emerging Markets Shares Index Fund (Wholesale) – 5.00%
对应ETF是VGE，投资在全球新兴市场1200多家公司，主要集中在发展中国家，比如中国的阿里巴巴，腾讯，美团，台湾的台积电，韩国的三星等等。
第6个：Vanguard Global Aggregate Bond (Hedged) – 占比7.00%
对应的etf是VBND，也是一个Hedged基金，投资全球超过2400多家债券发行机构的9000多个政府企业债券，超过7成为信用评级A以上的债券，主要集中在美，英，日，法，德等国家。
第7个：Vanguard Australian Fixed Interest – 占比3.00%
对应etf为VAF， 投资在500多个澳洲的政府企业债券，超过97%有A以上的信用评价。
看完这些，我相信小伙伴们能够理解我为什么要把VDHG称为ETF中的瑞士军刀了，因为它真的是像一把多能的瑞士军刀那样，拥有一把，别无所求。
你要中大盘股，它有， 你要小盘股，它也有，你要美国和欧洲市场，或是亚洲的新兴市场，它都有了，你担心货币的汇率波动，它有澳元Hedged部分缓冲风险，最后你要稳健的债券，它不但有澳洲的，甚至还包含全球优质债券。
了解了VDHG的资产配置组合以后，我们来分析一下它的优缺点。
VDHG的优缺点
它最大的优点应该就是简单又不失高效，一个ETF搞定全球资产配置。
我相信有时候作为一个还没有形成自己投资理念的新手小白，真的不知道该买那些基金，买多少，要不要配置债券，等等这些令人困扰的问题。那VDGH这个ETF直接就给你全部都打包配置好了。
风险分散：VDHG一个ETF里面就包含了6000多家全球上市公司和接近10000个全球债券组合，把Diverification可以说几乎做到了极致。
自动资产平衡：VDGH里的7个基金，每个都有事先设定好的持仓比例范围，如果由于股市波动或者板块轮动的原因，某个基金的持仓比例超出了范围，就会被触发自动调仓，实现了自动低买高卖，这样也就去除了股市里个人操作风险。
管理费用低: 每年0.27%的管理费，管理7个基金，算是相当低的了。
每季度分红可以给投资者每年4次带来现金回报和被动收入
说完优点，接下来说说我认为VDHG的主要缺点：
资产覆盖范围太广，这个虽然是优点但同时也是缺点，就看你从那个角度去看这个问题，虽然这样做分散了投资风险，但注定只能取得一个全球市场的平均回报。
预先设置好的固定的资产投资比例不一定符合每个人的胃口，比如我如果觉得这个ETF里的澳洲市场的持仓比例太高，是没法调整的。
10%的防御型资产不一定符合风险偏好比较高的投资者。
那VDHG适合哪些人去投资呢？买入和持有的策略又是什么呢？
VDHG发行以来就成为澳洲最流行的ETF之一不是没有道理的。
它特别适合投资新手，因为这个ETF基本上属于那种可以无脑定投的类型，也叫Set and Forget，由于它的全方位覆盖，几乎在任何市场情况下都不会是一个错误的选择，新手如果不懂怎么从澳洲的200多个ETF，3000多个股票里去做选择，就买VDHG就好了。
也特别适合于追求简单，被动型的懒人投资者，与其买很多工具，麻烦又累赘，不如买这把7合1的多功能瑞士军刀，平时几乎不用管理，到了年底自己DIY退税也非常容易。
另外，它也非常受指数型投资者的拥护，因为VDHG其实就是一篮子的指数型基金，完全符合指数投资Index Investing的精髓。
VDHG的买入和持有策略很简单，我认为就是两个字，“长期”。
一次性投入以后长期持有，或者进行长期定投都很好，持有的周期至少是5年以上，甚至于10-20年，乃至永远一直持有下去。
因为它的投资方向和覆盖范围几乎是整个全球经济，所以只要你相信整个人类社会未来会不断的创新，进步，持续提高生产力和整体财富，简单来说就是你相信整个世界在10年20年以后会变得更好，而不是更糟糕，那么你长期投资VDHG就不会有任何问题，它必然会给你带来丰厚的长期回报。
最后，说一下VDHG有哪些替代产品
在澳洲市场上，跟我今天介绍的VDHG投资方向和范围类似的Diversifed ETF产品还真的不多，我研究了一下似乎唯一最接近的就是这个Betashares的ETF DHHF。
两者之间主要的区别就是DHHF是100%投入在全球股市里的，并没有配置债券之类的防御型资产，有兴趣的小伙伴可以去了解一下。
我以后可能也会专门出一期视频详细介绍一下DHHF或者拿它和VDHG来PK一下。
今天的对VDHG的分享就是这些。谢谢阅读。
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