我们要不要投资债券基金(BOND)? 介绍澳洲最大3个债券ETF基金 | 债券和股票怎么做资产配置?

今天我们来聊一聊Bond,这个Bond不是James Bond 007,也不是Bonds – 澳洲的一个知名服装品牌。

而是Bond, 债券。

债券这个东西似乎平时不太受投资者的重视,因为了解它的人好像也不多,流行程度远远不像其他比如股票,房产,黄金,比特币那些资产。

那我今天为什么要讲债券呢?

在回答这个问题之前,我们先来看看专业的基金公司是怎么配置他们的投资组合的。

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这篇文章是我的Youtube视频的文字版。

如果你更愿意看视频的话,可以戳这里,或者点击下面的图标直接看视频版。Youtube Button

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这个是澳洲最大的Super公司之一的Australian Super的Balanced option 平衡型投资组合。

我们可以看到其中除了有澳洲股票,国际股票,房产,等等,其中还有占11.5%的Fixed interest 固定收益类资产,也就是债券。

再来看看我在频道里介绍过的Vanguard基金公司的一个混合型高成长ETF:VDHG

它的投资组合里绝大部分是澳洲和国际股票,但也配置了10%左右的澳洲和全球的债券。

再看看Stockspot这个澳洲基金公司的一个平衡型偏保守的基金的投资组合。

同样,除了股票,黄金等资产以外,配置了大约有25%的资产比例在债券和现金里。

所以为什么专业基金公司的投资组合里无一例外的配置了债券这种资产?

因为债券是一种非常安全的防御性资产,可以很好的起到分散风险,平滑和缓冲股市波动和提供稳定可靠的现金流的作用。

很多新手进入股市通常都是因为牛市,而如果你没有经历过熊市的话,那可能你无法体会防御性资产的重要性。

我们来看这张图表,在过去几十年的每一次股市大崩盘的时候,债券都屹立不倒,对资产保护起到了很好的缓冲作用。

所以如果你的投资组合里没有像债券这样的防御性资产,那你的投资策略很有可能有点过于激进了。

首先如果有小伙伴对债券不是很熟悉,我先来简单科普一下:

什么是债券?

债券跟银行存款一样属于固定收益类(Fixed Income)的资产。简单来说债券就是政府或者企业向你借的一笔贷款。

我们平时一般都是作为借款人跟银行申请贷款,而债券是反过来,普通人可以买比如像CommonWealth这样的大银行的债券,也就相当于借钱给了Commonwealth。

我们作为买债券的人,称为债券持有人,或者债权人 Bondholder。

发行债券的政府或企业等机构,称为债券发行人,或者债务人Bond Issuer。

债券通常会有一个固定的期限,比如1年,5年,10年。

我们买了债券以后,会得到利息,并且在债券到期以后,会拿回自己的本金。

债券有几个特点:

安全性:债券一般来被认为是一种比较安全资产,特别是一些信用级别比较高的政府和大企业发的债券。

偿还性:债券发行人必须在债券到期后偿还本金和利息,而且在企业破产清算的时候,享有比股票更高的偿还的优先权

收益稳定:债券的收益一般比较稳定和可预测,不像股票的收益会跟一家企业的利润有关

可流通性:债券跟股票一样,也可以在市场上自由流通买卖

债券其实有很多种类和玩法,但作为普通投资者来说,可能暂时知道这些关于债券的基本入门知识就够了,有兴趣的小伙伴可以自己继续深入研究。

了解了债券是什么和为什么要投资以后,那我们应该

怎么考虑债券在投资组合里的比例呢?

这个其实并没有一个固定的数字,而是跟你的风险偏好和投资策略和时长周期等等有关系。

一般来说,债券的比例和投资风险和预期收益成反比。

比如你配置的债券比例越高,你的投资组合风险程度就越低,预期的收益也相应会降低。

通常来说如果一个投资组合只配置10-20%的债券就属于比较激进的类型了。

比如刚才我们看到的Vanguard的VDHG这只高成长型的ETF基金就只配置了10%的债券。

而Vanguard的另外一个保守型的混合型基金VDCO就配置了高达60%的债券。从基金名字上也可以看的出来,它叫Diversified Conservative Index ETF。

通常的投资建议是投资者的年纪越轻,投资周期越长,就可以考虑比较激进型的投资策略,相应的债券比例也就不需要配置太多,可能10-20%就好了。

随着年龄越来越大,投资策略也应该越来越趋于保守,因为你的投资周期正在缩短,承受风险和波动的能力也就差了很多,所以相应的也应该配置更多的像债券这样的防御类资产,比例完全可以达到50-60%,甚至更高。

但是投资没有规则,策略也是因人而异,你还是要根据自己的情况做决定,总之适合你自己的情况的就是最好的。

最后说一下在澳洲,

有那些可购买的债券产品?

基本上你可以买到3种债券,政府债券,企业债券,债券ETF基金。

所有政府债券的信息可以在这个政府网站AustralianGovernmentBonds.gov.au找到。

还有企业债券可以在这个网站xtbs.com.au找到。

这2种债券我只是一笔带过,原因是直接买政府和企业债券在我看来对普通投资者来说并不是一个好的选择。

主要原因就是他们的成交量和流动性都很差,再有就是这2种债券你有钱都不一定买得到。

这里就不展开说了,有兴趣的小伙伴可以自己去详细研究。

因此我们普通投资者要买债券的话主要途径还是买债券ETF基金。

买债券ETF的好处是通常一个这样的ETF里面都持有了至少几十个,甚至于成百上千个的债券,不但分散了风险,而且流动性也好很多,非常容易买卖。

我今天简单介绍一下澳洲市值最大的3个债券ETF

先说我比较喜欢的Vanguard基金公司的Australian Fixed Interest Index ETF,ASX代码是VAF。

接下来介绍的这3个ETF,你只要在任何普通stock broker平台上输入它的ASX代码就能购买了。

VAF基金规模1.45Billion,成立于2012年,管理费每年0.2%,目前每份大约$51块,这个基金跟踪的指数是这个Bloomberg Ausbond index。

每个季度分红,或者说是派发利息。

基金里目前持有了188个债券发行机构,615个债券,90%以上都是政府相关部门发行的债券,信用评级方面也几乎都是AA级以上。

历史回报方面, 中长期大约在3-4%之间,但是由于最近几年利率降到了历史最低点,所以我认为接下来的预期回报也会相应的降低不少。

第二个 Blackrock基金公司的iShares Core Composite Bond ETF

ASX代码是IAF

它的管理费跟刚才的Vanguard比稍微便宜了一点,是0.15%,这个债券基金各方面跟VAF非常非常的相似。

基金规模比VAF大一点,有大约1.8Billion,成立的时间,跟踪的指数也几乎一样,所以回报也很接近,派息周期也是每3个月一次。

因此对于这个IAF我就不多说了,这2个基金基本上随便2选一就可以,真的没有太大的差别。

第3个债券基金跟刚才2个就很不一样了

Betashares的 Australian Bank Senior Floating Rate Bond ETF

ASX代码:QPON (名字取了个coupon的谐音,就是债券的利息)

这个基金持有的全部都是澳洲大银行的1-5年的短期债券,澳洲4大银行占80%,其他银行占20%

基金规模是683Million,管理费是3个ETF里面最高的,0.22%。

值得提一下的是这个基金每个月派息,目的应该是给投资者提供一个持续的现金流。

这个表格是QPON从2017年成立以来的回报,由于持有的都是Floating Rate浮动利率的短债,所以回报跟刚才2个比起来要稍微低一点点。

这3个债券ETF的官网链接在这里,有兴趣的小伙伴可以去了解更多信息:

VAF: https://www.vanguard.com.au/personal/products/en/detail/8207/Overview

IAF: https://www.blackrock.com/au/individual/products/251977/ishares-core-composite-bond-etf

QPON: https://www.betashares.com.au/fund/australian-bank-floating-rate-bond-etf/#overview

从这个图表上我们可以看到债券的回报10几年以前还是很高的,在2008年左右甚至于达到了6%点几,但由于最近10几年来全球包括澳洲持续降息的原因,债券的回报也越来越低,目前的回报可能也就勉强扛个通胀吧。

看完了债券ETF,我相信喜欢投资的小伙伴可能会有这种感觉:

这些债券的回报那么低,跟存银行差不多,那我干嘛还要投资呢?

现在股市那么好,我为啥不把钱都投资到股票基金去呢?回报肯定比这个要好的多.

但我想说的是,我们投资不能光想着进攻,不考虑防守。

投资组合就好像踢足球,一个球队要有前锋,有中场,有后卫,有守门等等的队形配合,进可攻退可守。

想象一下要是一个足球队如果11个人都是前锋,只顾一味进攻,那最后肯定还是会输球的。

所以在视频开头我给大家看的那些专业基金公司的投资组合,哪怕是非常激进的投资策略里都多少配置了些债券,绝对不是没有道理的。

防御型的债券和进攻型的股票,成为一对非常好的组合搭配,能够起到很好的互补作用,也可以让你在投资的道路上走的更远更稳。

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好了,以上就是全部内容,希望对你有所帮助。

如果想看该文章的视频版,欢迎去我的Youtube频道观看:安迪龙的Youtube频道

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